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トーツィー・ロール・インダストリーズ(TR)の配当・決算データから割安な株価と買い時を解説

【TR】株価データ分析
https://hiromethod.com/wp-content/uploads/a668644cad4033316753495c386d5a86-1.jpgひろめ

複利ふくりのチカラでおくびと』の“ひろめ”(@hiromethods)です。

技術評論社から出ている書著『バリュー投資家のための「米国株」データ分析』で、株価が割安かどうかの判断基準は企業ごとに異なることを書きました。

そこで今回は、トーツィー・ロール・インダストリーズ(TR)の株価が割安なときのPER/PSR/PBR/配当利回りを具体的に解説します。

先に結論
TR】割安な株価の目安
  • PER:32.76倍以下
  • PSR:2.54倍以下
  • PBR:2.55倍以下
  • 配当利回り:1.12%以上

※分析期間:2009/1/2~2020/6/5

https://hiromethod.com/wp-content/uploads/2019/11/ee6e4a978673629da98f39cb83b67429-1.jpg配当きぞくん

TRは生活必需品セクターじゃな。

業績データ

1株あたり利益(EPS)

TR|トーツィー・ロール・インダストリーズ調整後希薄化EPS

上記は会計年度(1Q~4Q)の調整後希薄化EPSです。2017年度4Q決算だけ税制改正の影響を除いていて、それ以外はGAAP EPSになります。

計算に使ったデータ
  • 株価:1日の終値(Close)
  • 希薄化EPS:Net Earnings Per Share

PERの計算に使用したEPS(1株あたり利益)は、ほとんどが直近4四半期の希薄化EPS(GAAP)を合計したものです。2017年4Q決算だけ税制改正の影響を除いた調整後希薄化EPSを使っています。

EPSの用語解説

1株あたり利益|EPSの種類米国株に出てくるEPSの種類|GAAPとnon-GAAP/BasicとDilutedの違いを解説

データ引用元(英語サイト)

参考 Tootsie Roll Industries, Inc. (TR) Stock Historical PricesYahoo! Finance 参考記事のタイトルとURLを入力してください

PERの長期推移

TR|トーツィー・ロール・インダストリーズ実績PER推移
2009/1/2~2020/6/5

上記は1日ごとの実績PERをグラフ化したものです。PERが30倍付近のところで過去に何度も反発しているのが確認できます。

TRの株価


直近1年のEPS

調整後希薄化EPS1.01ドル

※ 2020年4月22日発表データ

計算フォームに上記の株価と直近1年のEPSを入力すると、最新の実績PERが出てきます。

PER計算フォーム

÷
0

PER推移グラフデータ

最大値47.44倍
中央値35.02倍
最小値27.23倍
割安の目安32.76倍
割高の目安36.84倍

※期間:2009/1/2~2020/6/5

PERの判断基準
  • 第一四分位数:割安の目安
  • 第二四分位数:中央値
  • 第三四分位数:割高の目安

用語解説 四分位数を使ったバリュエーション判断

1株あたり売上高(SPS)

TR|トーツィー・ロール・インダストリーズ1株あたり売上高(SPS)

上記は会計年度(1Q~4Q)の1株あたり売上高です。長期的には横ばい~やや減少傾向にあることが分かります。

計算に使ったデータ
  • 株価:1日の終値(Close)
  • 四半期売上高:Net Product Sales
  • 発行済株式数:Average Shares Outstanding

下記グラフのPSRは、直近1年の実績PSRになります。具体的な計算手順は次のように求めています。

直近1年の1株あたり売上高(SPS)

=直近4四半期の合計売上高 ÷ 直近四半期の希薄化後平均発行済株式数

グラフの実績PSR

=1日の終値 ÷ 直近1年の1株あたり売上高(SPS)

データ引用元(英語サイト)

参考 Tootsie Roll Industries, Inc. (TR) Stock Historical PricesYahoo! Finance 参考記事のタイトルとURLを入力してください

PSRの長期推移

TR|トーツィー・ロール・インダストリーズ実績PSR推移
2009/1/2~2020/6/5

上記は1日ごとの実績PSR(株価売上高倍率)をグラフ化したものです。2012年からPSRの長期的な上昇トレンドが続いているのが分かります。

TRの株価


直近1年のSPS

1株あたり売上高(SPS)7.63ドル

※2020年4月22日発表データ

計算フォームに上記の株価と直近1年のSPSを入力すると、最新の実績PSRが出てきます。

PSR計算フォーム

÷
0

PSR推移グラフデータ

最大値5.32倍
中央値3.17倍
最小値1.85倍
割安の目安2.54倍
割高の目安4.26倍

※期間:2009/1/2~2020/6/5

PSRの判断基準
  • 第一四分位数:割安の目安
  • 第二四分位数:中央値
  • 第三四分位数:割高の目安

用語解説 四分位数を使ったバリュエーション判断

1株あたり純資産(BPS)

TR|トーツィー・ロール・インダストリーズ1株あたり純資産(BPS)

上記は会計年度末(4Q)の1株あたり純資産です。若干の増減はあるものの、長期的には横ばいで推移しています。

計算に使ったデータ
  • 株価:1日の終値(Close)
  • 株主純資産:Total shareholders’ equity
  • 発行済株式数:Shares used in computing earnings per share:Diluted

下記グラフのPBRは、直近四半期の実績PBRになります。具体的な計算手順は次のように求めています。

直近四半期のBPS

=直近四半期の株主純資産 ÷ 直近四半期の希薄化後平均発行済株式数

グラフの実績PBR

=1日の終値 ÷ 直近四半期のBPS

データ引用元(英語サイト)

参考 Apple Inc. (AAPL) Stock Historical PricesYahoo! Finance 参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ

PBRの長期推移

TR|トーツィー・ロール・インダストリーズ実績PBR推移
2009/1/2~2020/6/5

上記は1日ごとの実績PBR(株価純資産倍率)をグラフ化したものです。2013年以降は2.5倍~4.0倍の範囲にPBRが収まっている様子が確認できます。

TRの株価


直近四半期のBPS

1株あたり純資産(BPS)11.24ドル

※2020年4月22日発表データ

計算フォームに上記の株価と直近四半期のBPSを入力すると、最新の実績PBRが出てきます。

PBR計算フォーム

÷
0

PBR推移グラフデータ

最大値3.89倍
中央値2.86倍
最小値1.99倍
割安の目安2.55倍
割高の目安3.21倍

※期間:2009/1/2~2020/6/5

PBRの判断基準
  • 第一四分位数:割安の目安
  • 第二四分位数:中央値
  • 第三四分位数:割高の目安

用語解説 四分位数を使ったバリュエーション判断

配当データ

配当利回りの長期推移

計算に使ったデータ
  • 株価:1日の終値(Close)
  • 四半期配当:Amount

増配が行われたときは、配当権利落ち日を基準に1株配当(DPS)を切り替えています。株価と1株配当どちらも株式分割を調整した数値を使って求めた配当利回り推移となります。

1株配当(DPS)

=直近四半期の1株配当×4

グラフの配当利回り

=1株配当(DPS) ÷ 1日の終値

データ引用元(英語サイト)

参考 Tootsie Roll Industries, Inc. (TR) Stock Historical PricesYahoo! Finance 参考 Tootsie Roll Industries, Inc.(TR)Dividend historySeeking Alpha
TR|トーツィー・ロール・インダストリーズ配当利回り推移
2001/1/2~2020/6/5

上記は1日ごとの配当利回りをグラフ化したものです。株式配当を考慮に入れた配当利回りになります。

配当利回り0.9%付近のところで過去に何度も反発しているのが確認できます。トーツィー・ロール・インダストリーズのような連続増配銘柄の場合、配当利回りの上昇は株価下落あるいは増配(株式配当)によって起こります。

TRの年間配当

年間1株あたり配当金0.36ドル

TRの株価


計算フォームに上記の年間1株あたり配当金と株価を入力すると、最新の配当利回りが出てきます。

配当利回り計算フォーム

÷
0%

配当利回り推移グラフデータ

最大値1.40%
中央値1.02%
最小値0.82%
割安の目安1.12%
割高の目安0.95%

※期間:2009/1/2~2020/6/5

配当利回りの判断基準
  • 第一四分位数:割高の目安
  • 第二四分位数:中央値
  • 第三四分位数:割安の目安

用語解説 四分位数を使ったバリュエーション判断

配当履歴

トーツィー・ロール・インダストリーズの会計年度は暦年と一緒です。そのため、暦年と会計年度の年間配当は全く同じになります。

暦年
(CY)
1Q
(1-3月)
2Q
(4-6月)
3Q
(7-9月)
4Q
(10-12月)
年間配当増配率
2001年$0.040$0.040$0.041$0.041$0.162
2002年$0.041$0.041$0.042$0.042$0.1673.0%
2003年$0.042$0.042$0.044$0.044$0.1723.0%
2004年$0.044$0.044$0.045$0.045$0.1773.0%
2005年$0.045$0.045$0.046$0.046$0.1823.0%
2006年$0.053$0.053$0.054$0.054$0.21517.7%
2007年$0.054$0.054$0.056$0.056$0.2213.0%
2008年$0.056$0.056$0.058$0.058$0.2283.0%
2009年$0.058$0.058$0.060$0.060$0.2353.0%
2010年$0.060$0.060$0.061$0.061$0.2423.0%
2011年$0.061$0.061$0.063$0.063$0.2493.0%
2012年$0.063$0.063$0.065$0.065$0.2563.0%
2013年$0.065$0.065$0.067$0.067$0.2643.0%
2014年$0.067$0.067$0.069$0.069$0.2723.0%
2015年$0.069$0.069$0.080$0.080$0.2989.5%
2016年$0.080$0.080$0.082$0.082$0.3259.0%
2017年$0.082$0.082$0.085$0.085$0.3343.0%
2018年$0.085$0.085$0.087$0.087$0.3443.0%
2019年$0.087$0.087$0.090$0.090$0.3553.0%

※基準:配当支払日

四半期配当および年間配当は株式配当を調整しています。現在の1株あたりに換算した配当金額になります。

株式配当

トーツィー・ロール・インダストリーズは現金配当だけでなく、株式配当も毎年出しています。

暦年(CY)権利落ち日記録日支払日株式配当
2010年3/53/64/83%
2011年3/43/54/73%
2012年3/23/34/53%
2013年3/13/24/53%
2014年2/283/14/43%
2015年3/63/74/103%
2016年3/43/54/83%
2017年3/33/44/173%
2018年3/53/64/63%
2019年3/43/54/53%

TRの増配率推移

TR|トーツィー・ロール・インダストリーズ増配率推移(2002年~2014年)
TR|トーツィー・ロール・インダストリーズ増配率推移(2015年~2019年)

上記は先ほどの四半期配当表にあった増配率をグラフ化したものです。「暦年×配当支払日」を基準にした年間配当の増配率になります。

配当性向

計算に使ったデータ
  • 希薄化EPS:Net Earnings Per Share
  • 四半期配当:Amount

配当性向の計算に使用したEPS(1株あたり利益)は、ほとんどが直近4四半期の希薄化EPS(GAAP)を合計したものです。2017年4Q決算だけ税制改正の影響を除いた調整後希薄化EPSを使っています。

増配が行われたときは、配当権利落ち日を基準に1株配当(DPS)を切り替えています。EPSと1株配当どちらも株式配当を調整した数値を使って配当性向を求めています。

1株配当(DPS)

=直近四半期の1株配当×4

グラフの配当性向

=1株配当(DPS) ÷ 直近4四半期の調整後希薄化EPS

データ引用元(英語サイト)

参考記事のタイトルとURLを入力してください 参考 Tootsie Roll Industries, Inc.(TR)Dividend historySeeking Alpha
TR|トーツィー・ロール・インダストリーズ配当性向推移

上記は直近1年の調整後希薄化EPSを使って計算した配当性向推移となります。2020年1Q決算時点の配当性向は34%で、まだまだ十分な増配余力が残されています。

2020年6月5日時点データ

連続増配年数52年
前回増配(権利落ち日)2019年6月14日
配当権利落ち月3月/6月/10月/12月
配当支払い月1月/3月/7月/10月

増配ステータス 

配当貴族指数×
配当チャンピオン
配当王
配当公爵

発行済株式数

グラフの使用データ
  • 発行済株式数:Average Shares Outstanding

データ引用元(英語サイト)

参考記事のタイトルとURLを入力してください

赤の棒グラフが発行済株式数になります。各年の発行済株式数は、第4四半期平均の希薄化後発行済株式数を記載しています。

青の線グラフが対前年比の割合を示しています。パーセントの数字がマイナスだと自社株買いが優勢、プラスだと新規発行数が優勢の年だったことになります。

TR|トーツィー・ロール・インダストリーズ発行済株式数

自社株買いより株式配当を優先

トーツィー・ロールの発行済株式数が増えているのは、毎年3%の株式配当を出しているためです。

株主は株式配当を受け取ることで保有株数が増えるため、発行済株式数が増えても損しているわけではありません。

トーツィー・ロール・インダストリーズは、自社株買いより株式配当で株主還元する方針を取っていることが分かります。

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