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フェイスブック(FB)の決算データから割安な株価と買い時を分析

【FB】株価データ分析
https://hiromethod.com/wp-content/uploads/a668644cad4033316753495c386d5a86-1.jpgひろめ

複利ふくりのチカラでおくびと』の“ひろめ”(@hiromethods)です。

技術評論社から出ている書著『バリュー投資家のための「米国株」データ分析』で、株価が割安かどうかの判断基準は企業ごとに異なることを書きました。

そこで今回は、フェイスブック(FB)の株価が割安なときのPER/PSR/PBRを具体的に解説します。

先に結論
FB】割安な株価の目安
  • PER:31.12倍以下
  • PSR:10.03倍以下
  • PBR:6.09倍以下

※分析期間:2009/1/2~2020/8/7

https://hiromethod.com/wp-content/uploads/2019/11/ee6e4a978673629da98f39cb83b67429-1.jpg配当きぞくん

FBはコミュニケーションサービスセクターじゃな。

業績データ

1株あたり利益(EPS)

FB|フェイスブック調整後希薄化EPS

上記は会計年度(1Q~4Q)の調整後希薄化EPSです。2019年度は上場して初めて対前年比マイナスになりました。

計算に使ったデータ
  • 株価:1日の終値(Close)
  • 希薄化EPS:Diluted earnings per share

PERの計算に使用した1株あたり利益(EPS)は、直近4四半期の希薄化EPSを合計したものです。2012年1Q~2016年4Qまでは調整後希薄化EPSを、2013年1Q以降はGAAP EPSを使っています。

EPSの用語解説

1株あたり利益|EPSの種類米国株に出てくるEPSの種類|GAAPとnon-GAAP/BasicとDilutedの違いを解説

データ引用元(英語サイト)

参考 Facebook, Inc. (FB) Stock Historical PricesYahoo! Finance 参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ

PERの長期推移

FB|フェイスブック実績PER推移
期間:2013/1/2~2020/8/7

上記は1日ごとの実績PERをグラフ化したものです。グロース株というだけあって、将来の成長を織り込んだPERで推移しています。

フェイスブックの株価


直近1年のEPS

調整後希薄化EPS8.19ドル

※2020年7月30日発表データ

計算フォームに上記の株価と直近1年のEPSを入力すると、最新の実績PERが出てきます。

PER計算フォーム

÷
0

PER推移グラフデータ

最大値90.37倍
中央値41.11倍
最小値16.76倍
割安の目安31.12倍
割高の目安50.77倍
PERの判断基準
  • 第一四分位数:割安の目安
  • 第二四分位数:中央値
  • 第三四分位数:割高の目安

用語解説 四分位数を使ったバリュエーション判断

1株あたり売上高(SPS)

FB|フェイスブック1株あたり売上高(SPS)

上記は会計年度(1Q~4Q)の1株あたり売上高です。上場して以来、毎年必ず対前年比でプラス成長を続けています。

計算に使ったデータ
  • 株価:1日の終値(Close)
  • 四半期売上高:Revenue
  • 発行済株式数:Weighted-average shares used to compute earnings per share attributable to Class A and Class B common stockholders:Diluted

下記グラフのPSRは、直近1年の実績PSRになります。具体的な計算手順は次のように求めています。

直近1年の1株あたり売上高(SPS)

=直近4四半期の合計売上高 ÷ 直近四半期の希薄化後平均発行済株式数

グラフの実績PSR

=1日の終値 ÷ 直近1年の1株あたり売上高(SPS)

データ引用元(英語サイト)

参考 Facebook, Inc. (FB) Stock Historical PricesYahoo! Finance 参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ

PSRの長期推移

FB|フェイスブック実績PSR推移
期間:2013/1/2~2020/8/7

上記は1日ごとの実績PSR(株価売上高倍率)をグラフ化したものです。2019年にPSRが8倍付近がサポートになって反発した様子が確認できます。

フェイスブックの株価


直近1年のSPS

1株あたり売上高(SPS)26.11ドル

※2020年7月30日発表データ

計算フォームに上記の株価と直近1年のSPSを入力すると、最新の実績PSRが出てきます。

PSR計算フォーム

÷
0

PSR推移グラフデータ

最大値23.41倍
中央値15.00倍
最小値5.93倍
割安の目安10.03倍
割高の目安17.78倍
PSRの判断基準
  • 第一四分位数:割安の目安
  • 第二四分位数:中央値
  • 第三四分位数:割高の目安

用語解説 四分位数を使ったバリュエーション判断

1株あたり純資産(BPS)

FB|フェイスブック1株あたり純資産(BPS)

上記は会計年度(1Q~4Q)の1株あたり純資産です。上場して以来、毎年必ず対前年比プラス成長を続けています。

計算に使ったデータ
  • 株価:1日の終値(Close)
  • 株主純資産:Total stockholders’ equity
  • 発行済株式数:Weighted-average shares used to compute earnings per share attributable to Class A and Class B common stockholders:Diluted

下記グラフのPBRは、直近四半期の実績PBRになります。具体的な計算手順は次のように求めています。

直近四半期のBPS

=直近四半期の株主純資産 ÷ 直近四半期の希薄化後平均発行済株式数

グラフの実績PBR

=1日の終値 ÷ 直近四半期のBPS

データ引用元(英語サイト)

参考 Facebook, Inc. (FB) Stock Historical PricesYahoo! Finance 参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ

PBRの長期推移

FB|フェイスブック実績PBR推移
期間:2013/1/2~2020/8/7

上記は1日ごとの実績PBR(株価純資産倍率)をグラフ化したものです。PBRが6倍前後がサポートになって反発しやすい傾向が確認できます。

フェイスブックの株価


直近四半期のBPS

1株あたり純資産(BPS)38.36ドル

※2020年7月30日発表データ

計算フォームに上記の株価と直近四半期のBPSを入力すると、最新の実績PBRが出てきます。

PBR計算フォーム

÷
0

PBR推移グラフデータ

最大値11.91倍
中央値6.87倍
最小値4.15倍
割安の目安6.09倍
割高の目安7.55倍
PBRの判断基準
  • 第一四分位数:割安の目安
  • 第二四分位数:中央値
  • 第三四分位数:割高の目安

用語解説 四分位数を使ったバリュエーション判断

配当利回りは0%

フェイスブックは配当を出さないため、配当利回りは0%です。株価上昇率がそのままトータルリターンになる銘柄です。

発行済株式数

グラフの使用データ
  • 発行済株式数:Weighted-average shares used to compute earnings per share attributable to Class A and Class B common stockholders:Diluted

赤の棒グラフが発行済株式数になります。各年の発行済株式数は、第4四半期平均の希薄化後発行済株式数を記載しています。

青の線グラフが対前年比の割合を示しています。パーセントの数字がマイナスだと自社株買いが優勢、プラスだと新規発行数が優勢の年だったことになります。

FB|フェイスブック発行済株式数

自社株買いは期待できない

フェイスブックの発行済株式数は、2014年度を除いてほぼ横ばいです。よって、自社株買いで株主還元しない方針であることが伺えます。