米国株本の中身を無料公開中!

【BTI】ブリティッシュアメリカンタバコは配当の現地課税がない高配当な連続増配株

【BTI】銘柄分析イギリスADR

ブリティッシュアメリカンタバコ(BTI)はイギリスのロンドンに本社を構える英国タバコ企業です。

ロンドン証券取引所に上場だけでなく、ニューヨーク証券取引所にも上場しており、イギリスADRとして米国株口座でドル建て購入することができます。

イギリスADRは配当の現地課税がないので、NISA枠で購入すれば配当および株の値上がり益にかかる税金をゼロにすることもできます。

Check 米国株の配当にかかる二重課税問題とは?解決する方法を解説

そこで今回は、イギリスADRで数少ない連続増配株でもあるブリティッシュ・アメリカン・タバコの業績・配当データを見ていきたいと思います。

この記事を書いた人
ひろめ

複利のチカラで億り人

ひろめ

プロフィール

個人投資家/ブログで無料公開した米国株の著書が累計1万部突破/日本で初めて連続増配株の定義を明確に説明した本の著者。プロフィール詳細運営ポリシー

決算データ

ブリティッシュ・アメリカン・タバコの決算はすべてポンド建てで報告されているため、決算データもポンド建てになります。USドルではないので、そこはご注意ください。

1株あたり利益(EPS)

ブリティッシュ・アメリカン・タバコ(BTI)調整後希薄化EPS

上記は会計年度(1Q~4Q)のポンド建てEPSになります。一貫性のある比較を行うために、一過性の損益を除いた調整後希薄化EPSをグラフ化しています。

グラフに使ったデータ

  • 調整後希薄化EPS:Adjusted diluted EPS

Results centreより

「Adjusted diluted EPS」はFinal Resultsに書かれています。為替レートの違いでConstant RatesとCurrent Ratesの2種類が記載されていますが、Current Ratesの方を使っています。

GAAP EPSと調整後EPSの違いについては、以下のリンク先で解説しています。

Check 【米国株に出てくるEPSの種類を解説】GAAPとnon-GAAP/BasicとDilutedの違いとは?

次に出てくる「PERの長期推移」も上記と同じEPSデータを使って求めています。

1株あたり売上高(SPS)

ブリティッシュ・アメリカン・タバコ(BTI)1株あたり売上高(SPS)

上記もポンド建ての1株あたり売上高です。会計年度(1Q~4Q)の売上高÷発行済株式数で算出しています。

計算に使ったデータ

  • 年間売上高:Revenue(IFRS)
  • 発行済株式数:Shares- diluted

Results centreより

どちらもFinal Resultsに書かれた「Revenue」と「Shares- diluted」を使ってSPSを計算しています。

地域別売上高の割合

BTI|地域別売上高

売上高は世界全体にバランスよく分散されています。特定の国や地域に依存していないのはリスク分散の観点から見て非常にいいことです。

1株あたり純資産(BPS)

ブリティッシュ・アメリカン・タバコ(BTI)1株あたり純資産(BPS)

上記もポンド建ての1株あたり純資産です。BPSは、年末の株主純資産÷発行済株式数で算出しています。

2017年度にBPSが急上昇しているのはレイノルズアメリカンを買収したことによる影響です。

計算に使ったデータ

  • 株主純資産:Owners of the parent
  • 発行済株式数:Shares- diluted

Results centreより

Final Resultsに書かれた「Owners of the parent」と「Shares- diluted」を使ってBPSを計算しています。

配当データ

ここからはドル建て配当金とユーロ建て配当金それぞれのデータを見ていきます。

ドル建て配当金と増配率

イギリスADR(BTI)のドル建て配当金は次のようになっています。

暦年(CY)1Q(1-3月)2Q(4-6月)3Q(7-9月)4Q(10-12月)年間配当増配率
2009年$0.93$0.445$1.3752010年15.64
2010年$1.065$0.525$1.590+15.6%2011年21.07
2011年$1.33$0.595$1.925+21.1%2012年9.61
2012年$1.43$0.68$2.11+9.6%2013年2.84
2013年$1.44$0.73$2.17+2.8%2014年11.52
2014年$1.65$0.77$2.42+11.5%2015年-5.79
2015年$1.53$0.75$2.28-5.8%2016年-4.17
2016年$1.52$0.665$2.19-4.2%2017年4.35
2017年$1.52$0.76$2.28+4.3%2018年10.53
2018年$0.61$0.66$0.63$0.62$2.52+10.5%2019年1.59
2019年$0.63$0.66$0.62$0.65$2.56+1.6%2020年4.69
2020年$0.66$0.64$0.69$0.69$2.68+4.7%2021年8.96
2021年$0.72$0.75$0.73$0.72$2.92+9.0%

※基準:配当支払日

ポンド建て配当を基準に増配が意識されているため、ドル建て配当だと為替レートの影響で増配にならない年もあります。

ポンド建て配当金と増配率

ここからはロンドン証券取引所に上場しているBATSのポンド建て1株あたり配当金になります。

暦年(CY)1Q(1-3月)2Q(4-6月)3Q(7-9月)4Q(10-12月)年間配当増配率
2009年61.60p27.90p89.50p2010年17.09
2010年71.60p33.20p104.80p+17.1%2011年13.65
2011年81.00p38.10p119.10p+13.6%2012年9.66
2012年88.40p42.20p130.60p+9.7%2013年5.44
2013年92.70p45.00p137.70p+5.4%2014年5.23
2014年97.40p47.50p144.90p+5.2%2015年3.52
2015年100.60p49.40p150.00p+3.5%2016年3.93
2016年104.60p51.30p155.90p+3.9%2017年11.99
2017年118.10p56.50p174.60p+12.0%2018年8.82
2018年43.60p48.80p48.80p48.80p190.00p+8.8%2019年5.82
2019年48.80p50.75p50.75p50.75p201.05p+5.8%2020年3.73
2020年50.75p52.60p52.60p52.60p208.55p+3.7%2021年2.76
2021年52.60p53.90p53.90p53.90p214.30p+2.8%

※基準:配当支払日

上記の増配率は「暦年×配当支払日」を基準にした年間配当の増配率になります。

ブリティッシュ・アメリカン・タバコ(BTI)のポンド建て配当性向

こちらの配当性向はポンド建て調整後希薄化EPS÷年間配当で計算したものになります。

計算に使ったデータ

  • 調整後希薄化EPS:Adjusted diluted EPS
  • 四半期配当:Amount (GBp)

Results centre/Dividendsより

調整後希薄化EPSは、1株あたり利益(EPS)で使ったデータと同じです。四半期配当は、ブリティッシュ・アメリカン・タバコIRにあるDividendsのデータになります。

連続増配年数25年(ポンド建て)
前回増配(権利落ち日)2021年3月25日
配当権利落ち月3月/7月/10月/12月
配当支払い月2月/5月/8月/11月

配当権利落ち日は、ドル建て配当・ポンド建て配当どちらも一緒になっています。

発行済株式数

赤の棒グラフが発行済株式数になります。各年の発行済株式数は、会計年度1年で平均した希薄化後発行済株式数を記載しています。

青の線グラフが対前年比の割合を示しています。パーセントの数字がマイナスだと自社株買いが優勢、プラスだと新規発行数が優勢の年だったことになります。

ブリティッシュ・アメリカン・タバコ(BTI)発行済株式数

自社株買いの期待は薄い

レイノルズアメリカンを買収した2017年度以降は発行済株式数を減らしていません。

そのため、ブリティッシュ・アメリカン・タバコは自社株買いで株主還元する方針を取ってないことが分かります。

Check 本の著者が長期保有に適したおすすめ米国株をセクターごとに紹介

米国株の本を書きました!中身をブログで無料公開しています。書店で買えるガチの書籍が無料で読めるようになっています。