Amazonポイント初回チャージで最大20%還元

RPMインターナショナル(RPM)の配当・決算データから割安な株価と買い時を分析

【RPM】株価データ分析
https://hiromethod.com/wp-content/uploads/a668644cad4033316753495c386d5a86-1.jpgひろめ

複利ふくりのチカラでおくびと』の“ひろめ”(@hiromethods)です。

技術評論社から出ている書著『バリュー投資家のための「米国株」データ分析』で、株価が割安かどうかの判断基準は企業ごとに異なることを書きました。

そこで今回は、RPMインターナショナル(RPM)の株価が割安なときのPER/PSR/PBR/配当利回りを具体的に解説します。

先に結論
RPM】割安な株価の目安
  • PER:16.51倍以下
  • PSR:0.89倍以下
  • PBR:2.49倍以下
  • 配当利回り:3.58%以上

※分析期間:2009/1/2~2020/7/27

https://hiromethod.com/wp-content/uploads/2019/11/ee6e4a978673629da98f39cb83b67429-1.jpg配当きぞくん

RPMは素材セクターじゃな。

業績データ

1株あたり利益(EPS)

RPM|RPMインターナショナル調整後希薄化EPS

上記は会計年度(1Q~4Q)の調整後希薄化EPSです。2017年度以降は増減を繰り返しながら横ばいで推移しています。

計算に使ったデータ
  • 株価:1日の終値(Close)
  • 調整後希薄化EPS:Adjusted Earnings per Diluted Share

PERの計算に使用した1株あたり利益(EPS)は、直近4四半期の調整後希薄化EPS(non-GAAP)を合計したものです。一貫性のある比較を行うために、GAAP EPSから一過性の損益を除いた調整後希薄化EPSを使っています。

EPSの用語解説

1株あたり利益|EPSの種類米国株に出てくるEPSの種類|GAAPとnon-GAAP/BasicとDilutedの違いを解説

データ引用元(英語サイト)

参考 (RPM) Stock Historical PricesYahoo! Finance 参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ

PERの長期推移

RPM|RPMインターナショナル実績PER推移
期間:2009/1/2~2020/7/27

上記は1日ごとの実績PERをグラフ化したものです。2012年以降は、ほとんどの期間でPERが15倍~25倍の範囲に収まっています。

RPMの株価


直近1年のEPS

調整後希薄化EPS3.07ドル

※ 2020年7月27日発表データ

計算フォームに上記の株価と直近1年のEPSを入力すると、最新の実績PERが出てきます。

PER計算フォーム

÷
0

PER推移グラフデータ

最大値26.93倍
中央値19.14倍
最小値5.37倍
割安の目安16.51倍
割高の目安21.15倍

※期間:2009/1/2~2020/7/27

PERの判断基準
  • 第一四分位数:割安の目安
  • 第二四分位数:中央値
  • 第三四分位数:割高の目安

用語解説 四分位数を使ったバリュエーション判断

1株あたり売上高(SPS)

RPM|RPMインターナショナル1株あたり売上高(SPS)

上記は会計年度(1Q~4Q)の1株あたり売上高です。2011年度以降は対前年比で毎年プラス成長を続けています。

計算に使ったデータ
  • 株価:1日の終値(Close)
  • 四半期売上高:Net Sales
  • 発行済株式数:Average shares of common stock outstanding – diluted

下記グラフのPSRは、直近1年の実績PSRになります。具体的な計算手順は次のように求めています。

直近1年の1株あたり売上高(SPS)

=直近4四半期の合計売上高 ÷ 直近四半期の希薄化後平均発行済株式数

グラフの実績PSR

=1日の終値 ÷ 直近1年の1株あたり売上高(SPS)

データ引用元(英語サイト)

参考 (RPM) Stock Historical PricesYahoo! Finance 参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ

PSRの長期推移

RPM|RPMインターナショナル実績PSR推移
期間:2009/1/2~2020/7/27

上記は1日ごとの実績PSR(株価売上高倍率)をグラフ化したものです。2013年以降は、ほとんどの期間で1.0倍~1.8倍のレンジをPSRが動いています。

RPMの株価


直近1年のSPS

1株あたり売上高(SPS)42.48ドル

※2020年7月27日発表データ

計算フォームに上記の株価と直近1年のSPSを入力すると、最新の実績PSRが出てきます。

PSR計算フォーム

÷
0

PSR推移グラフデータ

最大値1.90倍
中央値1.28倍
最小値0.32倍
割安の目安0.89倍
割高の目安1.43倍

※期間:2009/1/2~2020/7/27

PSRの判断基準
  • 第一四分位数:割安の目安
  • 第二四分位数:中央値
  • 第三四分位数:割高の目安

用語解説 四分位数を使ったバリュエーション判断

1株あたり純資産(BPS)

RPM|RPMインターナショナル1株あたり純資産BPS

上記は会計年度(1Q~4Q)の1株あたり純資産です。BPSは増減を繰り返しながら横ばい傾向で推移しています。

計算に使ったデータ
  • 株価:1日の終値(Close)
  • 株主純資産:Total RPM International Inc. stockholders’ equity
  • 発行済株式数:Average shares of common stock outstanding – diluted

下記グラフのPBRは、直近四半期の実績PBRになります。具体的な計算手順は次のように求めています。

直近四半期のBPS

=直近四半期の株主純資産 ÷ 直近四半期の希薄化後平均発行済株式数

グラフの実績PBR

=1日の終値 ÷ 直近四半期のBPS

データ引用元(英語サイト)

参考 (RPM) Stock Historical PricesYahoo! Finance 参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ

PBRの長期推移

RPM|RPMインターナショナル実績PBR推移
期間:2009/1/2~2020/7/27

上記は1日ごとの実績PBR(株価純資産倍率)をグラフ化したものです。PBR4倍付近のところで反発しやすい傾向が確認できます。

RPMの株価


直近四半期のBPS

1株あたり純資産(BPS)9.74ドル

※2020年7月27日発表データ

計算フォームに上記の株価と直近四半期のBPSを入力すると、最新の実績PBRが出てきます。

PBR計算フォーム

÷
0

PBR推移グラフデータ

最大値8.31倍
中央値4.23倍
最小値1.06倍
割安の目安2.49倍
割高の目安5.09倍

※期間:2009/1/2~2020/7/27

PBRの判断基準
  • 第一四分位数:割安の目安
  • 第二四分位数:中央値
  • 第三四分位数:割高の目安

用語解説 四分位数を使ったバリュエーション判断

配当データ

配当利回りの長期推移

計算に使ったデータ
  • 株価:1日の終値(Close)
  • 四半期配当:Amount

増配が行われたときは、配当権利落ち日を基準に1株配当(DPS)を切り替えています。株価と1株配当どちらも株式分割を調整した数値を使って求めた配当利回り推移となります。

1株配当(DPS)

=直近四半期の1株配当×4

グラフの配当利回り

=1株配当(DPS) ÷ 1日の終値

データ引用元(英語サイト)

参考 (RPM) Stock Historical PricesYahoo! Finance 参考 Historic Dividends & SplitsRPM International Inc
RPM|RPMインターナショナル配当利回り推移
期間:1989/1/3~2020/7/27

上記は1日ごとの配当利回りをグラフ化したものです。配当利回り2%付近のところが底になって反発してきた様子が確認できます。

RPMの年間配当

年間1株あたり配当金1.44ドル

RPMの株価


計算フォームに上記の年間1株あたり配当金と株価を入力すると、最新の配当利回りが出てきます。

配当利回り計算フォーム

÷
0%

配当利回り推移グラフデータ

最大値8.66%
中央値2.47%
最小値1.78%
割安の目安3.58%
割高の目安2.21%

※期間:2009/1/2~2020/7/27

配当利回りの判断基準
  • 第一四分位数:割高の目安
  • 第二四分位数:中央値
  • 第三四分位数:割安の目安

用語解説 四分位数を使ったバリュエーション判断

配当履歴

RPMインターナショナルの会計年度は暦年とズレがあります。会計年度の1Qが6月~8月、2Qが9月~11月、3Qが12月~2月、4Qが3月~5月です。

以下の配当履歴は暦年1~12月を基準に記載しています。会計年度の3Qが12月~2月で暦年をまたいでいるため、1Q~4Qも暦年にあわせた表記にしています。

暦年
(CY)
1Q
(1-3月)
2Q
(4-6月)
3Q
(7-9月)
4Q
(10-12月)
年間配当増配率
1989年$0.0529$0.0529$0.0529$0.058$0.2167
1990年$0.058$0.058$0.058$0.0649$0.238910.2%
1991年$0.0661$0.0661$0.0661$0.0725$0.270913.4%
1992年$0.0725$0.0725$0.0725$0.0768$0.29448.7%
1993年$0.0768$0.0768$0.0768$0.0832$0.31366.5%
1994年$0.0832$0.0832$0.0832$0.0896$0.33928.2%
1995年$0.0896$0.0896$0.0896$0.096$0.36487.5%
1996年$0.096$0.096$0.096$0.104$0.3927.5%
1997年$0.104$0.104$0.104$0.112$0.4248.2%
1998年$0.112$0.112$0.112$0.1175$0.45357.0%
1999年$0.1175$0.1175$0.1175$0.1225$0.4754.7%
2000年$0.1225$0.1225$0.1225$0.125$0.49253.7%
2001年$0.125$0.125$0.125$0.125$0.5001.5%
2002年$0.125$0.125$0.125$0.130$0.5051.0%
2003年$0.130$0.130$0.130$0.140$0.5305.0%
2004年$0.140$0.140$0.140$0.150$0.5707.5%
2005年$0.150$0.150$0.150$0.160$0.6107.0%
2006年$0.160$0.160$0.160$0.175$0.6557.4%
2007年$0.175$0.175$0.175$0.190$0.7159.2%
2008年$0.190$0.190$0.190$0.200$0.7707.7%
2009年$0.200$0.200$0.200$0.205$0.8054.5%
2010年$0.205$0.205$0.205$0.210$0.8252.5%
2011年$0.210$0.210$0.210$0.215$0.8452.4%
2012年$0.215$0.215$0.215$0.225$0.8703.0%
2013年$0.225$0.225$0.225$0.240$0.9155.2%
2014年$0.240$0.240$0.240$0.260$0.9807.1%
2015年$0.260$0.260$0.260$0.275$1.0557.7%
2016年$0.275$0.275$0.275$0.300$1.1256.6%
2017年$0.300$0.300$0.300$0.320$1.2208.4%
2018年$0.320$0.320$0.320$0.350$1.3107.4%
2019年$0.350$0.350$0.350$0.360$1.4107.6%

※基準:配当権利落ち日&支払日

四半期配当および年間配当は、株式分割を調整しています。現在の1株あたりに換算した配当金額になります。

増配率推移

RPM|RPMインターナショナル増配率推移(1990年度~2002年度)
RPM|RPMインターナショナル増配率推移(2003年度~2015年度)
RPM|RPMインターナショナル増配率推移(2016年度~2020年度)

上記は先ほどの四半期配当表にあった増配率をグラフ化したものです。「会計年度×配当権利落ち日 or 配当支払日」を基準にした年間配当の増配率になります。

RPMインターナショナルの場合、年間配当は配当権利落ち日と支払日どちらを基準にしても一緒です。

配当性向

計算に使ったデータ
  • 調整後希薄化EPS:Adjusted Earnings per Diluted Share
  • 四半期配当:Amount

増配が行われたときは、配当権利落ち日を基準に1株配当(DPS)を切り替えています。EPSと1株配当どちらも株式分割を調整した数値を使って配当性向を求めています。

1株配当(DPS)

=直近四半期の1株配当×4

グラフの配当性向

=1株配当(DPS) ÷ 直近4四半期の調整後希薄化EPS

データ引用元(英語サイト)

参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ 参考 Historic Dividends & SplitsRPM International Inc
RPM|RPMインターナショナル配当性向推移

上記は直近1年の調整後希薄化EPSで計算した配当性向推移となります。2020年4Q決算時点の配当性向は47%で増配余力は残されています。

2020年7月28日データ

連続増配年数46年
前回増配(権利落ち日)2019年10月11日
配当権利落ち月1月/4月/7月/10月
配当支払い月1月/4月/7月/10月

増配ステータス 

配当貴族指数×
配当チャンピオン
配当王×
配当公爵×

発行済株式数

グラフの使用データ
  • 発行済株式数:Average shares of common stock outstanding – diluted

赤の棒グラフが発行済株式数になります。各年の発行済株式数は、第4四半期平均の希薄化後発行済株式数を記載しています。

青の線グラフが対前年比の割合を示しています。パーセントの数字がマイナスだと自社株買いが優勢、プラスだと新規発行数が優勢の年だったことになります。

RPM|RPMインターナショナル発行済株式数と自社株買い

自社株買いは期待薄

上記グラフを見ると、2019~2020年度にかけて発行済株式数が減少しています。

一方で、2018年度以前の発行済株式数は長期的に横ばいで推移しているため、今後も積極的に自社株買いが行われるとは考えにくい状況です。