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ブレイディ(BRC) の配当・決算データから割安な株価と買い時を分析

【BRC】株価データ分析
https://hiromethod.com/wp-content/uploads/a668644cad4033316753495c386d5a86-1.jpgひろめ

『複利ふくりのチカラで億おくり人びと』の“ひろめ”(@hiromethods)です。

技術評論社から出ている書著『バリュー投資家のための「米国株」データ分析』で、株価が割安かどうかの判断基準は企業ごとに異なることを書きました。

そこで今回は、ブレイディ(BRC)の株価が割安なときのPER／PSR／PBR／配当利回りを具体的に解説します。

先に結論
【BRC】割安な株価の目安
  • PER：15.44倍以下
  • PSR：1.15倍以下
  • PBR：1.58倍以下
  • 配当利回り：2.74％以上

※分析期間：2009/1/2～2020/6/3

https://hiromethod.com/wp-content/uploads/2019/11/ee6e4a978673629da98f39cb83b67429-1.jpg配当きぞくん

BRCは資本財セクターじゃな。

この記事を書いた人
ひろめ

複利のチカラで億り人

ひろめ

プロフィール

著書：バリュー投資家のための「米国株」データ分析／「本当の意味で読者のためになる情報を届ける」をモットーに、2016年4月から本ブログを書いています。⇒ 運営者情報プロフィール

業績データ

1株あたり利益(EPS)

BRC｜ブレイディ調整後希薄化EPS

上記は会計年度(1Q~4Q)の調整後希薄化EPSです。2016年度以降は右肩上がりで成長しています。

計算に使ったデータ
  • 株価：1日の終値(Close)
  • 希薄化EPS：Net income per Class A Nonvoting Common Share:Diluted

PERの計算に使用したEPS(1株あたり利益)は、直近4四半期の調整後希薄化EPS(non-GAAP)を合計したものです。一貫性のある比較を行うために、イレギュラーな損益の記載があるときは差し引いて調整後希薄化EPSにしています。

GAAP EPSと調整後EPSの違いについては、以下のリンク先で解説しています。

リンク 米国株に出てくるEPSの種類｜GAAPとnon-GAAP/BasicとDilutedの違いを解説

次に出てくる「PERの長期推移」も上記と同じEPSデータを使って求めています。

データ引用元(英語サイト)

参考 Brady Corporation (BRC) Stock Historical PricesYahoo! Finance 参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ

PERの長期推移

BRC｜ブレイディ実績PER推移
2009/1/2~2020/6/3

上記は1日ごとの実績PERをグラフ化したものです。長く続いていた上昇トレンドが終了して2017年以降は横ばいで推移しています。

ブレイディの株価

TradingView提供のBRCチャート


直近1年のEPS

調整後希薄化EPS2.47ドル

※ 2020年5月21日発表データ

計算フォームに上記の株価と直近1年のEPSを入力すると、最新の実績PERが出てきます。

PER計算フォーム

÷
=0倍

PER推移グラフデータ

最大値24.71倍
中央値17.75倍
最小値6.80倍
割安の目安15.44倍
割高の目安20.74倍

※期間：2009/1/2~2020/6/3

割安・割高の判断基準は四分位数しぶんいすうを使っています。⇒ 四分位数を使ったバリュエーション判断

1株あたり売上高(SPS)

BRC｜ブレイディ1株あたり売上高(SPS)

上記は会計年度(1Q~4Q)の1株あたり売上高です。長期視点で横ばい～緩やかな減少傾向にあることが確認できます。

PSRの長期推移

計算に使ったデータ
  • 株価：1日の終値(Close)
  • 四半期売上高：Net sales
  • 発行済株式数：Weighted average common shares outstanding:Diluted

下記グラフのPSRは、直近1年の実績PSRになります。具体的な計算手順は次のように求めています。

直近1年の1株あたり売上高(SPS)

＝直近4四半期の合計売上高 ÷ 直近四半期の希薄化後平均発行済株式数

グラフの実績PSR

＝1日の終値 ÷ 直近1年の1株あたり売上高(SPS)

データ引用元(英語サイト)

参考 Brady Corporation (BRC) Stock Historical PricesYahoo! Finance 参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ
BRC｜ブレイディ実績PSR推移
2009/1/2~2020/6/3

上記は1日ごとの実績PSR(株価売上高倍率)をグラフ化したものです。2016年からPSRが上昇していて、約4年で2倍以上になった期間が確認できます。

ブレイディの株価

BRC Chart by TradingView


直近1年のSPS

1株あたり売上高(SPS)21.23ドル

※2020年5月21日発表データ

計算フォームに上記の株価と直近1年のSPSを入力すると、最新の実績PSRが出てきます。

PSR計算フォーム

÷
=0倍

PSR推移グラフデータ

最大値2.74倍
中央値1.31倍
最小値0.54倍
割安の目安1.15倍
割高の目安1.73倍

※期間：2009/1/2~2020/6/3

PSRの判断基準
  • 第一四分位数：割安の目安
  • 第二四分位数：中央値
  • 第三四分位数：割高の目安

用語解説 四分位数を使ったバリュエーション判断

1株あたり純資産(BPS)

BRC｜ブレイディ1株あたり純資産(BPS)

上記は会計年度末(4Q)の1株あたり純資産です。2016年度以降は毎年緩やかに伸びているのが確認できます。

PBRの長期推移

計算に使ったデータ
  • 株価：1日の終値(Close)
  • 株主純資産：Total stockholders’ equity
  • 発行済株式数：Weighted average common shares outstanding:Diluted

下記グラフのPBRは、直近四半期の実績PBRになります。具体的な計算手順は次のように求めています。

直近四半期のBPS

＝直近四半期の株主純資産 ÷ 直近四半期の希薄化後平均発行済株式数

グラフの実績PBR

＝1日の終値 ÷ 直近四半期のBPS

データ引用元(英語サイト)

参考 Brady Corporation (BRC) Stock Historical PricesYahoo! Finance 参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ
BRC｜ブレイディ実績PBR推移
2009/1/2~2020/6/3

上記は1日ごとの実績PBR(株価純資産倍率)をグラフ化したものです。2015年からPBRが上昇するようになり、約5年で2倍以上も割高になった期間が確認できます。

ブレイディの株価

BRC Chart by TradingView


直近四半期のBPS

1株あたり純資産(BPS)15.49ドル

※2020年5月21日発表データ

計算フォームに上記の株価と直近四半期のBPSを入力すると、最新の実績PBRが出てきます。

PBR計算フォーム

÷
=0倍

PBR推移グラフデータ

最大値3.69倍
中央値1.83倍
最小値0.88倍
割安の目安1.58倍
割高の目安2.79倍

※期間：2009/1/2~2020/6/3

PBRの判断基準
  • 第一四分位数：割安の目安
  • 第二四分位数：中央値
  • 第三四分位数：割高の目安

用語解説 四分位数を使ったバリュエーション判断

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配当データ

配当利回りの長期推移

計算に使ったデータ
  • 株価：1日の終値(Close)
  • 四半期配当：Net income per Class A Nonvoting Common Share:Dividends

増配が行われたときは、配当権利落ち日を基準に1株配当(DPS)を切り替えています。株価と1株配当どちらも株式分割を調整した数値を使って求めた配当利回り推移となります。

1株配当(DPS)

＝直近四半期の1株配当×4

グラフの配当利回り

＝1株配当(DPS) ÷ 1日の終値

データ引用元(英語サイト)

参考 Brady Corporation (BRC) Stock Historical PricesYahoo! Finance 参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ
BRC｜ブレイディ配当利回り推移
1990/1/2~2020/6/3

上記は1日ごとの配当利回りをグラフ化したものです。ブレイディのような連続増配銘柄の場合、配当利回りが下がっている期間は株価が上昇したことを意味します。

ブレイディの年間配当

年間1株あたり配当金0.88ドル

ブレイディの株価

BRC Chart by TradingView


計算フォームに上記の年間1株あたり配当金と株価を入力すると、最新の配当利回りが出てきます。

配当利回り計算フォーム

÷
=0%

最新の配当利回りは下記のページでも確認できます。米国株式市場の取引時間帯もデータ更新されるランキングです。

リンク 【米国株】25年以上連続増配銘柄の配当利回りランキング

配当利回り推移グラフデータ

最大値4.65％
中央値2.37％
最小値1.48％
割安の目安2.74％
割高の目安2.15％

※期間：2009/1/2~2020/6/3

配当利回りの判断基準
  • 第一四分位数：割高の目安
  • 第二四分位数：中央値
  • 第三四分位数：割安の目安

用語解説 四分位数を使ったバリュエーション判断

配当履歴

ブレイディの会計年度は暦年とズレがあります。1Qが8月~10月、2Qが11月~1月、3Qが2月~4月、4Qが5月~7月となっていて2Qが暦年をまたいでいるため、1Q~4Q表記も暦年にあわせています。

暦年
(CY)		1Q
(1-3月)		2Q
(4-6月)		3Q
(7-9月)		4Q
(10-12月)		年間配当増配率
1990年$0.0117$0.0117$0.0117$0.020$0.055－
1991年$0.020$0.020$0.020$0.0233$0.08351.5%
1992年$0.0233$0.0233$0.0233$0.025$0.09514.0%
1993年$0.025$0.025$0.025$0.0283$0.1038.8%
1994年$0.0283$0.0283$0.0283$0.0333$0.11814.5%
1995年$0.0333$0.0333$0.0333$0.050$0.15026.8%
1996年$0.050$0.050$0.050$0.065$0.21543.3%
1997年$0.065$0.065$0.065$0.075$0.27025.6%
1998年$0.075$0.075$0.075$0.080$0.30513.0%
1999年$0.080$0.080$0.080$0.085$0.3256.6%
2000年$0.085$0.085$0.085$0.090$0.3456.2%
2001年$0.090$0.090$0.090$0.095$0.3655.8%
2002年$0.095$0.095$0.095$0.100$0.3855.5%
2003年$0.100$0.100$0.100$0.105$0.4055.2%
2004年$0.105$0.105$0.105$0.110$0.4254.9%
2005年$0.110$0.110$0.110$0.130$0.4608.2%
2006年$0.130$0.130$0.130$0.140$0.53015.2%
2007年$0.140$0.140$0.140$0.150$0.5707.5%
2008年$0.150$0.150$0.150$0.170$0.6208.8%
2009年$0.170$0.170$0.170$0.175$0.68510.5%
2010年$0.175$0.175$0.175$0.180$0.7052.9%
2011年$0.180$0.180$0.180$0.185$0.7252.8%
2012年$0.185$0.185$0.185$0.190$0.7452.8%
2013年$0.190$0.190$0.190$0.195$0.7652.7%
2014年$0.195$0.195$0.195$0.200$0.7852.6%
2015年$0.200$0.200$0.200$0.2025$0.8032.2%
2016年$0.2025$0.2025$0.2025$0.205$0.81251.2%
2017年$0.205$0.205$0.205$0.2075$0.82251.2%
2018年$0.2075$0.2075$0.2075$0.2125$0.8351.5%
2019年$0.2125$0.2125$0.2125$0.2175$0.8552.4%
2020年$0.2175$0.2175$0.2175$0.220$0.87252.0%

※基準：配当権利落ち日＆支払日

四半期配当および年間配当は株式分割を調整しています。現在の1株あたりに換算した配当金額になります。

増配率推移

BRC｜ブレイディ増配率推移(1991年~2003年)
BRC｜ブレイディ増配率推移(2004年~2016年)
BRC｜ブレイディ増配率推移(2017年~2019年)

上記は先ほどの四半期配当表にあった増配率をグラフ化したものです。「暦年×配当権利落ち日 or 配当支払日」を基準にした年間配当の増配率になります。

ブレイディの場合、年間配当は配当権利落ち日と支払日どちらを基準にしても一緒です。

配当性向

計算に使ったデータ
  • 希薄化EPS：Net income per Class A Nonvoting Common Share:Diluted
  • 四半期配当：Net income per Class A Nonvoting Common Share:Dividends

配当性向の計算に使用したEPS(1株あたり利益)は、直近4四半期の調整後希薄化EPS(non-GAAP)を合計したものです。一貫性のある比較を行うために、イレギュラーな損益の記載があるときは差し引いて調整後希薄化EPSにしています。

増配が行われたときは、配当権利落ち日を基準に1株配当(DPS)を切り替えています。EPSと1株配当どちらも株式分割を調整した数値を使って配当性向を求めています。

1株配当(DPS)

＝直近四半期の1株配当×4

グラフの配当性向

＝1株配当(DPS) ÷ 直近4四半期の調整後希薄化EPS

データ引用元(英語サイト)

参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ 参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ
BRC｜ブレイディ配当性向推移

上記は直近1年の調整後希薄化EPSを使って計算した配当性向推移となります。2020年3Q決算時点の配当性向は35％で十分な増配余力が残されています。

連続増配年数

連続増配年数35年
前回増配(権利落ち日)2020年10月8日
配当権利落ち月1月/4月/7月/10月
配当支払い月1月/4月/7月/10月

増配ステータス

配当貴族指数×
配当チャンピオン〇
配当王×
配当公爵〇
用語の解説
配当貴族米国株の配当貴族指数とは？銘柄リスト&過去12年リターンを詳しく解説 配当チャンピオン配当チャンピオンとは？米国株には25年以上連続増配銘柄が100以上も存在する 配当王配当王とは？銘柄リスト＆市場平均との25年リターン比較を紹介 配当侯爵配当侯爵とは？25年以上連続で毎年必ず増配してきた米国優良株
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発行済株式数

グラフの使用データ
  • 発行済株式数：Weighted average common shares outstanding:Diluted

データ引用元(英語サイト)

参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ

赤の棒グラフが発行済株式数になります。各年の発行済株式数は、第4四半期平均の希薄化後発行済株式数を記載しています。

青の線グラフが対前年比の割合を示しています。パーセントの数字がマイナスだと自社株買いが優勢、プラスだと新規発行数が優勢の年だったことになります。

BRC｜ブレイディ発行済株式数

自社株買いは期待できない

ブレイディの発行済株式数は、増減を繰り返しながら長期的に横ばいで推移しています。

したがって、自社株買いで株主還元する方針でないことが伺えます。

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