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アメリカン・ステイツ・ウォーター(AWR)の配当・決算データから割安な株価と買い時を解説

【AWR】株価データ分析
https://hiromethod.com/wp-content/uploads/a668644cad4033316753495c386d5a86-1.jpgひろめ

複利ふくりのチカラでおくびと』の“ひろめ”(@hiromethods)です。

技術評論社から出ている書著『バリュー投資家のための「米国株」データ分析』で、株価が割安かどうかの判断基準は企業ごとに異なることを書きました。

そこで今回は、アメリカン・ステイツ・ウォーター(AWR)の株価が割安なときのPER/PSR/PBR/配当利回りを具体的に解説します。

先に結論
AWR】割安な株価の目安
  • PER:19.69倍以下
  • PSR:1.83倍以下
  • PBR:1.85倍以下
  • 配当利回り:2.97%以上

※分析期間:2009/1/2~2020/6/5

https://hiromethod.com/wp-content/uploads/2019/11/ee6e4a978673629da98f39cb83b67429-1.jpg配当きぞくん

AWRは公益セクターじゃな。

業績データ

1株あたり利益(EPS)

AWR|アメリカン・ステイツ・ウォーター調整後希薄化EPS

上記は会計年度(1Q~4Q)の調整後希薄化EPSです。きれいな右肩上がりではないものの、長期的には着実な成長を続けています。

計算に使ったデータ
  • 株価:1日の終値(Close)
  • 調整後希薄化EPS:Fully diluted earnings per Common Share

PERの計算に使用したEPS(1株あたり利益)は、ほとんどが直近4四半期の後希薄化EPS(GAAP)を合計したものです。一貫性のある比較を行うために、イレギュラーな損益の記載があるときは希薄化EPSから除外して調整後希薄化EPSにしています。

EPSの用語解説

1株あたり利益|EPSの種類米国株に出てくるEPSの種類|GAAPとnon-GAAP/BasicとDilutedの違いを解説

データ引用元(英語サイト)

参考 American States Water Company (AWR) Stock Historical PricesYahoo! Finance 参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ

PERの長期推移

AWR|アメリカン・ステイツ・ウォーターPER推移
2009/1/2~2020/6/5

上記は1日ごとの実績PERをグラフ化したものです。2012年から続いてきた上昇トレンドは2020年3月のコロナショックで一旦途切れています。

AWRの株価


直近1年のEPS

調整後希薄化EPS2.16ドル

※ 2020年5月4日発表データ

計算フォームに上記の株価と直近1年のEPSを入力すると、最新の実績PERが出てきます。

PER計算フォーム

÷
0

PER推移グラフデータ

最大値48.05倍
中央値23.82倍
最小値14.92倍
割安の目安19.69倍
割高の目安28.74倍

※期間:2009/1/2~2020/6/5

PERの判断基準
  • 第一四分位数:割安の目安
  • 第二四分位数:中央値
  • 第三四分位数:割高の目安

用語解説 四分位数を使ったバリュエーション判断

1株あたり売上高(SPS)

AWR|アメリカン・ステイツ・ウォーター1株あたり売上高(SPS)

上記は会計年度(1Q~4Q)の1株あたり売上高です。2009~2012年度までは伸びていましたが、2013年度以降は横ばいが続いています。

計算に使ったデータ
  • 株価:1日の終値(Close)
  • 四半期売上高:Total operating revenues
  • 発行済株式数:Weighted average diluted shares

下記グラフのPSRは、直近1年の実績PSRになります。具体的な計算手順は次のように求めています。

直近1年の1株あたり売上高(SPS)

=直近4四半期の合計売上高 ÷ 直近四半期の希薄化後平均発行済株式数

グラフの実績PSR

=1日の終値 ÷ 直近1年の1株あたり売上高(SPS)

データ引用元(英語サイト)

参考 American States Water Company (AWR) Stock Historical PricesYahoo! Finance 参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ

PSRの長期推移

AWR|アメリカン・ステイツ・ウォーターPSR推移
2009/1/2~2020/6/5

上記は1日ごとの実績PSR(株価売上高倍率)をグラフ化したものです。PERと同じく、2012年から続いてきた上昇トレンドが2020年3月のコロナショックで一旦途切れています。

AWRの株価


直近1年のSPS

1株あたり売上高(SPS)16.35ドル

※2020年5月4日発表データ

計算フォームに上記の株価と直近1年のSPSを入力すると、最新の実績PSRが出てきます。

PSR計算フォーム

÷
0

PSR推移グラフデータ

最大値7.62倍
中央値2.72倍
最小値1.40倍
割安の目安1.83倍
割高の目安4.09倍

※期間:2009/1/2~2020/6/5

PSRの判断基準
  • 第一四分位数:割安の目安
  • 第二四分位数:中央値
  • 第三四分位数:割高の目安

用語解説 四分位数を使ったバリュエーション判断

1株あたり純資産(BPS)

AWR|アメリカン・ステイツ・ウォーター1株あたり純資産(BPS)

上記は会計年度末(4Q)の1株あたり純資産です。2015年度を除いて毎年プラス成長を続けています。

計算に使ったデータ
  • 株価:1日の終値(Close)
  • 株主純資産:Total shareholders’ equity
  • 発行済株式数:Shares used in computing earnings per share:Diluted

下記グラフのPBRは、直近四半期の実績PBRになります。具体的な計算手順は次のように求めています。

直近四半期のBPS

=直近四半期の株主純資産 ÷ 直近四半期の希薄化後平均発行済株式数

グラフの実績PBR

=1日の終値 ÷ 直近四半期のBPS

データ引用元(英語サイト)

参考 Apple Inc. (AAPL) Stock Historical PricesYahoo! Finance 参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ

PBRの長期推移

AWR|アメリカン・ステイツ・ウォーターPBR推移
2009/1/2~2020/6/5

上記は1日ごとの実績PBR(株価純資産倍率)をグラフ化したものです。2020年3月のコロナショックで、長らく続いてきたPBRの上昇トレンドが途切れています。

AWRの株価


直近四半期のBPS

1株あたり純資産(BPS)16.35ドル

※2020年5月4日発表データ

計算フォームに上記の株価と直近四半期のBPSを入力すると、最新の実績PBRが出てきます。

PBR計算フォーム

÷
0

PBR推移グラフデータ

最大値6.08倍
中央値2.58倍
最小値1.49倍
割安の目安1.85倍
割高の目安3.60倍

※期間:2009/1/2~2020/6/5

PBRの判断基準
  • 第一四分位数:割安の目安
  • 第二四分位数:中央値
  • 第三四分位数:割高の目安

用語解説 四分位数を使ったバリュエーション判断

配当データ

配当利回りの長期推移

計算に使ったデータ
  • 株価:1日の終値(Close)
  • 四半期配当:Dividends paid per Common Share

増配が行われたときは、配当権利落ち日を基準に1株配当(DPS)を切り替えています。株価と1株配当どちらも株式分割を調整した数値を使って求めた配当利回り推移となります。

1株配当(DPS)

=直近四半期の1株配当×4

グラフの配当利回り

=1株配当(DPS) ÷ 1日の終値

データ引用元(英語サイト)

参考 American States Water Company (AWR) Stock Historical PricesYahoo! Finance 参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ
AWR|アメリカン・ステイツ・ウォーター配当利回り推移
1994/1/3~2020/6/5

上記は1日ごとの配当利回りをグラフ化したものです。2012年以降の配当利回りは下がり続けているのが確認できます。

アメリカン・ステイツ・ウォーターのような連続増配銘柄の場合、配当利回りが下がることは株価が上昇したことを意味します。

AWRの年間配当

年間1株あたり配当金1.22ドル

AWRの株価


計算フォームに上記の年間1株あたり配当金と株価を入力すると、最新の配当利回りが出てきます。

配当利回り計算フォーム

÷
0%

配当利回り推移グラフデータ

最大値3.58%
中央値2.49%
最小値1.28%
割安の目安2.97%
割高の目安2.00%

※期間:2009/1/2~2020/6/5

配当利回りの判断基準
  • 第一四分位数:割高の目安
  • 第二四分位数:中央値
  • 第三四分位数:割安の目安

用語解説 四分位数を使ったバリュエーション判断

配当履歴

アメリカン・ステイツ・ウォーターの会計年度は暦年と一緒です。そのため、暦年と会計年度の年間配当は全く同じになります。

暦年
(CY)
1Q
(1-3月)
2Q
(4-6月)
3Q
(7-9月)
4Q
(10-12月)
年間配当増配率
1994年$0.100$0.100$0.100$0.100$0.400
1995年$0.100$0.100$0.100$0.1017$0.4020.4%
1996年$0.1017$0.1017$0.1017$0.1033$0.4081.7%
1997年$0.1033$0.1033$0.1033$0.105$0.4151.6%
1998年$0.1050$0.1050$0.1050$0.105$0.4201.2%
1999年$0.1067$0.1067$0.1067$0.1067$0.4271.6%
2000年$0.1067$0.1067$0.1067$0.1083$0.4280.4%
2001年$0.1083$0.1083$0.1083$0.1083$0.4331.2%
2002年$0.1083$0.1083$0.1083$0.1105$0.4360.5%
2003年$0.1105$0.1105$0.1105$0.1105$0.4421.5%
2004年$0.1105$0.1105$0.1105$0.1125$0.4440.5%
2005年$0.1125$0.1125$0.1125$0.1125$0.4501.4%
2006年$0.1125$0.1125$0.1125$0.1175$0.4551.1%
2007年$0.1175$0.1175$0.1175$0.125$0.4784.9%
2008年$0.125$0.125$0.125$0.125$0.5004.7%
2009年$0.125$0.125$0.125$0.130$0.5051.0%
2010年$0.130$0.130$0.130$0.130$0.5203.0%
2011年$0.130$0.140$0.140$0.140$0.5505.8%
2012年$0.140$0.140$0.178$0.178$0.63515.5%
2013年$0.178$0.178$0.203$0.203$0.76019.7%
2014年$0.203$0.203$0.213$0.213$0.8319.3%
2015年$0.213$0.213$0.224$0.224$0.8745.2%
2016年$0.224$0.224$0.224$0.242$0.9144.6%
2017年$0.242$0.242$0.255$0.255$0.9948.8%
2018年$0.255$0.255$0.275$0.275$1.0606.6%
2019年$0.275$0.275$0.305$0.305$1.1609.4%
2020年$0.305$0.305????

※基準:配当権利落ち日&支払日

四半期配当および年間配当は株式分割を調整しています。現在の1株あたりに換算した配当金額になります。

増配率推移

AWR|アメリカン・ステイツ・ウォーター増配率推移(1995年~2006年)
AWR|アメリカン・ステイツ・ウォーター増配率推移(2007年~2019年)

上記は先ほどの四半期配当表にあった増配率をグラフ化したものです。「暦年×配当権利落ち日 or 配当支払日」を基準にした年間配当の増配率になります。

アメリカン・ステイツ・ウォーターの場合、年間配当は配当権利落ち日と支払日どちらを基準にしても一緒です。

配当性向

計算に使ったデータ
  • 希薄化EPS:Fully diluted earnings per Common Share
  • 四半期配当:Dividends paid per Common Share

配当性向の計算に使用したEPS(1株あたり利益)は、ほとんどが直近4四半期の後希薄化EPS(GAAP)を合計したものです。一貫性のある比較を行うために、イレギュラーな損益の記載があるときは希薄化EPSから除外して調整後希薄化EPSにしています。

増配が行われたときは、配当権利落ち日を基準に1株配当(DPS)を切り替えています。EPSと1株配当どちらも株式分割を調整した数値を使って配当性向を求めています。

1株配当(DPS)

=直近四半期の1株配当×4

グラフの配当性向

=1株配当(DPS) ÷ 直近4四半期の調整後希薄化EPS

データ引用元(英語サイト)

参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ 参考 American States Water Company(AWR)Dividend historySeeking Alpha
AWR|アメリカン・ステイツ・ウォーター配当性向推移

上記は直近1年の調整後希薄化EPSを使って計算した配当性向推移となります。2020年1Q決算時点の配当性向は56%で増配余力は残されています。

2020年6月5日時点データ

連続増配年数65年
前回増配(権利落ち日)2019年8月14日
配当権利落ち月2月/5月/8月/11月
配当支払い月3月/6月/9月/12月

増配ステータス

配当貴族指数×
配当チャンピオン
配当王
配当公爵×

発行済株式数

グラフの使用データ
  • 発行済株式数:Weighted average diluted shares

データ引用元(英語サイト)

参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ

赤の棒グラフが発行済株式数になります。各年の発行済株式数は、第4四半期平均の希薄化後発行済株式数を記載しています。

青の線グラフが対前年比の割合を示しています。パーセントの数字がマイナスだと自社株買いが優勢、プラスだと新規発行数が優勢の年だったことになります。

AWR|アメリカン・ステイツ・ウォーター発行済株式数

自社株買いは期待できない

アメリカン・ステイツ・ウォーターの発行済株式数は、増減を繰り返しながら横ばいで推移しています。

よって、長期的に自社株買いで株主還元する方針でないことが伺えます。

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