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ABMインダストリーズ(ABM)の配当・決算データから割安な株価と買い時を解説

【ABM】株価データ分析
https://hiromethod.com/wp-content/uploads/a668644cad4033316753495c386d5a86-1.jpgひろめ

複利ふくりのチカラでおくびと』の“ひろめ”(@hiromethods)です。

技術評論社から出ている書著『バリュー投資家のための「米国株」データ分析』で、株価が割安かどうかの判断基準は企業ごとに異なることを書きました。

そこで今回は、ABMインダストリーズ(ABM)の株価が割安なときのPER/PSR/PBR/配当利回りを具体的に解説します。

先に結論
ABM】割安な株価の目安
  • PER:15.97倍以下
  • PSR:0.30倍以下
  • PBR:1.47倍以下
  • 配当利回り:2.56%以上

※分析期間:2009/1/2~2020/6/19

https://hiromethod.com/wp-content/uploads/2019/11/ee6e4a978673629da98f39cb83b67429-1.jpg配当きぞくん

ABMは資本財セクターじゃな。

業績データ

1株あたり利益(EPS)

ABM|ABMインダストリーズ調整後希薄化EPS

上記は会計年度(1Q~4Q)の調整後希薄化EPSです。きれいな右肩上がりではないものの、長期スパンで着実に伸びているのが分かります。

計算に使ったデータ
  • 株価:1日の終値(Close)
  • 調整後希薄化EPS:Adjusted income from continuing operations per diluted share

PERの計算に使用したEPS(1株あたり利益)は、直近4四半期の調整後希薄化EPS(non-GAAP)を合計したものです。一貫性のある比較を行うために、イレギュラーな損益を除外した調整後希薄化EPSを使っています。

EPSの用語解説

1株あたり利益|EPSの種類米国株に出てくるEPSの種類|GAAPとnon-GAAP/BasicとDilutedの違いを解説

データ引用元(英語サイト)

参考 ABM Industries Incorporated (ABM) Stock Historical PricesYahoo! Finance 参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ

PERの長期推移

ABM|ABMインダストリーズ実績PER推移
2009/1/2~2020/6/19

上記は1日ごとの実績PERをグラフ化したものです。2020年3月のコロナショックでは、リーマンショック底値と同じ10倍付近でPERが反発しています。

株価チャート


直近1年のEPS

調整後希薄化EPS2.25ドル

※ 2020年6月17日発表データ

計算フォームに上記の株価と直近1年のEPSを入力すると、最新の実績PERが出てきます。

PER計算フォーム

÷
0

PER推移グラフデータ

最大値25.60倍
中央値17.86倍
最小値9.65倍
割安の目安15.97倍
割高の目安19.30倍

※期間:2009/1/2~2020/6/19

PERの判断基準
  • 第一四分位数:割安の目安
  • 第二四分位数:中央値
  • 第三四分位数:割高の目安

用語解説 四分位数を使ったバリュエーション判断

1株あたり売上高(SPS)

ABM|ABMインダストリーズ1株あたり売上高(SPS)

上記は会計年度(1Q~4Q)の1株あたり売上高です。長期スパンで緩やかに成長してきた様子が確認できます。

計算に使ったデータ
  • 株価:1日の終値(Close)
  • 四半期売上高:Revenues
  • 発行済株式数:Weighted-average common and common equivalent shares outstanding Diluted

下記グラフのPSRは、直近1年の実績PSRになります。具体的な計算手順は次のように求めています。

直近1年の1株あたり売上高(SPS)

=直近4四半期の合計売上高 ÷ 直近四半期の希薄化後平均発行済株式数

グラフの実績PSR

=1日の終値 ÷ 直近1年の1株あたり売上高(SPS)

データ引用元(英語サイト)

参考 ABM Industries Incorporated (ABM) Stock Historical PricesYahoo! Finance 参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ

PSRの長期推移

ABM|ABMインダストリーズ実績PSR推移
2009/1/2~2020/6/19

上記は1日ごとの実績PSR(株価売上高倍率)をグラフ化したものです。PSRは、ほとんどの期間で0.2倍~0.5倍の範囲に収まっています。

株価チャート


直近四半期のBPS

1株あたり純資産(BPS)95.74ドル

※2020年6月17日発表データ

計算フォームに上記の株価と直近四半期のBPSを入力すると、最新の実績PBRが出てきます。

PBR計算フォーム

÷
0

PSR推移グラフデータ

最大値0.50倍
中央値0.33倍
最小値0.16倍
割安の目安0.30倍
割高の目安0.38倍

※期間:2009/1/2~2020/6/19

PSRの判断基準
  • 第一四分位数:割安の目安
  • 第二四分位数:中央値
  • 第三四分位数:割高の目安

用語解説 四分位数を使ったバリュエーション判断

1株あたり純資産(BPS)

ABM|ABMインダストリーズ1株あたり純資産(BPS)

上記は会計年度末(4Q)の1株あたり純資産です。2017年度にGCAサービスグループを買収したことでBPSが大きく伸びています。

計算に使ったデータ
  • 株価:1日の終値(Close)
  • 株主純資産:Total stockholders’ equity
  • 発行済株式数:Weighted-average common and common equivalent shares outstanding Diluted

下記グラフのPBRは、直近四半期の実績PBRになります。具体的な計算手順は次のように求めています。

直近四半期のBPS

=直近四半期の株主純資産 ÷ 直近四半期の希薄化後平均発行済株式数

グラフの実績PBR

=1日の終値 ÷ 直近四半期のBPS

データ引用元(英語サイト)

参考 ABM Industries Incorporated (ABM) Stock Historical PricesYahoo! Finance 参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ

PBRの長期推移

ABM|ABMインダストリーズ実績PBR推移
2009/1/2~2020/6/19

上記は1日ごとの実績PBR(株価純資産倍率)をグラフ化したものです。多くの期間で1.0倍~2.0倍の範囲にPBRが収まっています。

2017年にPBRが急落した箇所は、GCRサービスグループの買収を反映したBPSに切り替わったタイミングになります。

株価チャート


直近四半期のBPS

1株あたり純資産(BPS)20.86ドル

※2020年6月17日発表データ

計算フォームに上記の株価と直近四半期のBPSを入力すると、最新の実績PBRが出てきます。

PBR計算フォーム

÷
0

PBR推移グラフデータ

最大値2.78倍
中央値1.64倍
最小値0.88倍
割安の目安1.47倍
割高の目安1.78倍

※期間:2009/1/2~2020/6/19

PBRの判断基準
  • 第一四分位数:割安の目安
  • 第二四分位数:中央値
  • 第三四分位数:割高の目安

用語解説 四分位数を使ったバリュエーション判断

配当データ

配当利回りの長期推移

計算に使ったデータ
  • 株価:1日の終値(Close)
  • 四半期配当:quarterly dividend

増配が行われたときは、配当権利落ち日を基準に1株配当(DPS)を切り替えています。株価と1株配当どちらも株式分割を調整した数値を使って求めた配当利回り推移となります。

1株配当(DPS)

=直近四半期の1株配当×4

グラフの配当利回り

=1株配当(DPS) ÷ 1日の終値

データ引用元(英語サイト)

参考 ABM Industries Incorporated (ABM) Stock Historical PricesYahoo! Finance 参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ
ABM|ABMインダストリーズ配当利回り推移
1994/1/3~2020/6/19

上記は1日ごとの配当利回りをグラフ化したものです。ほとんどの期間で1.5%~3.0%の範囲に配当利回りが収まっています。

年間配当

年間1株あたり配当金0.74ドル

株価チャート


計算フォームに上記の年間1株あたり配当金と株価を入力すると、最新の配当利回りが出てきます。

配当利回り計算フォーム

÷
0%

配当利回り推移グラフデータ

最大値4.41%
中央値2.26%
最小値1.47%
割安の目安2.56%
割高の目安1.98%

※期間:2009/1/2~2020/6/19

配当利回りの判断基準
  • 第一四分位数:割高の目安
  • 第二四分位数:中央値
  • 第三四分位数:割安の目安

用語解説 四分位数を使ったバリュエーション判断

配当履歴

ABMインダストリーズの会計年度は暦年とズレていて、1Qが11月~1月、2Qが2月~4月、3Qが5月~7月、4Qが8月~10月となっています。

1Qが暦年をまたいでいるため、1Q~4Qも会計年度ではなく暦年にあわせた表記になります。

暦年
(CY)
1Q
(1-3月)
2Q
(4-6月)
3Q
(7-9月)
4Q
(10-12月)
年間配当増配率
1994年$0.0325$0.0325$0.0325$0.0325$0.130
1995年$0.0375$0.0375$0.0375$0.0375$0.15015.4%
1996年$0.04375$0.04375$0.04375$0.04375$0.17516.7%
1997年$0.050$0.050$0.050$0.050$0.20014.3%
1998年$0.060$0.060$0.060$0.060$0.24020.0%
1999年$0.070$0.070$0.070$0.070$0.28016.7%
2000年$0.0775$0.0775$0.0775$0.0775$0.31010.7%
2001年$0.0825$0.0825$0.0825$0.0825$0.3306.5%
2002年$0.090$0.090$0.090$0.090$0.3609.1%
2003年$0.095$0.095$0.095$0.095$0.3805.6%
2004年$0.100$0.100$0.100$0.100$0.4005.3%
2005年$0.105$0.105$0.105$0.105$0.4205.0%
2006年$0.110$0.110$0.110$0.110$0.4404.8%
2007年$0.120$0.120$0.120$0.120$0.4809.1%
2008年$0.125$0.125$0.125$0.125$0.5004.2%
2009年$0.130$0.130$0.130$0.130$0.5204.0%
2010年$0.135$0.135$0.135$0.135$0.5403.8%
2011年$0.140$0.140$0.140$0.140$0.5603.7%
2012年$0.145$0.145$0.145$0.145$0.5803.6%
2013年$0.150$0.150$0.150$0.150$0.6003.4%
2014年$0.155$0.155$0.155$0.155$0.6203.3%
2015年$0.160$0.160$0.160$0.160$0.6403.2%
2016年$0.165$0.165$0.165$0.165$0.6603.1%
2017年$0.170$0.170$0.170$0.170$0.6803.0%
2018年$0.175$0.175$0.175$0.175$0.7002.9%
2019年$0.180$0.180$0.180$0.180$0.7202.9%
2020年$0.185$0.185$0.185$0.185$0.7402.8%

※基準:配当支払日

四半期配当および年間配当は株式分割を調整しています。現在の1株あたりに換算した配当金額になります。

増配率推移

ABM|ABMインダストリーズ増配率推移(1995年~2005年)
ABM|ABMインダストリーズ増配率推移(2006年~2018年)
ABM|ABMインダストリーズ増配率推移(2019年~2020年)

上記は先ほどの四半期配当表にあった増配率をグラフ化したものです。「暦年×配当支払日」を基準にした年間配当の増配率になります。

配当性向

計算に使ったデータ
  • 調整後希薄化EPS:Adjusted income from continuing operations per diluted share
  • 四半期配当:quarterly dividend

配当性向の計算に使用したEPS(1株あたり利益)は、直近4四半期の調整後希薄化EPS(non-GAAP)を合計したものです。一貫性のある比較を行うために、イレギュラーな損益を除外した調整後希薄化EPSを使っています。

増配が行われたときは、配当権利落ち日を基準に1株配当(DPS)を切り替えています。EPSと1株配当どちらも株式分割を調整した数値を使って配当性向を求めています。

1株配当(DPS)

=直近四半期の1株配当×4

グラフの配当性向

=1株配当(DPS) ÷ 直近4四半期の調整後希薄化EPS

データ引用元(英語サイト)

参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ
ABM|ABMインダストリーズ配当性向推移

上記は直近1年の調整後希薄化EPSを使って計算した配当性向推移となります。2020年2Q決算時点の配当性向は33%で十分な増配余力が残されています。

2020年6月19日時点データ

連続増配年数53年
前回増配(権利落ち日)2019年12月31日
配当権利落ち月1月/4月/7月/10月
配当支払い月2月/5月/8月/11月

増配ステータス

配当貴族指数×
配当チャンピオン
配当王
配当公爵

発行済株式数

グラフの使用データ
  • 発行済株式数:Weighted-average common and common equivalent shares outstanding Diluted

データ引用元(英語サイト)

参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ

赤の棒グラフが発行済株式数になります。各年の発行済株式数は、第4四半期平均の希薄化後発行済株式数を記載しています。

青の線グラフが対前年比の割合を示しています。パーセントの数字がマイナスだと自社株買いが優勢、プラスだと新規発行数が優勢の年だったことになります。

ABM|ABMインダストリーズ発行済株式数

2017年度に発行済株式数が10%近く増えたのはGCAサービスグループを買収したことが原因です。

自社株買いは期待できない

ABMインダストリーズの発行済株式数は長期的に横ばい~微増傾向にあることから、自社株買いで株主還元する方針でないことが伺えます。

完成まで1年以上かかった著書