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【HP】ヘルマリック・アンド・ペインの株価が割安なときの見分け方|配当・決算データまとめ

【HP】株価データ分析
https://hiromethod.com/wp-content/uploads/a668644cad4033316753495c386d5a86-1.jpgひろめ

『複利のチカラで億り人』の“ひろめ”(@hiromethods)です。

同じ株価指標でも銘柄ごとに割安・割高な数値の目安は異なります。今回はヘルマリック・アンド・ペイン(HP)のバリュエーション判断として、割安および割高なPERとPSR、PBR、配当利回りを紹介します。過去11年分のデータをもとに分析した結果です。

先に結論
HP】割安な株価の目安
  • PSR:1.92倍以下
  • PBR:1.37倍以下
  • 配当利回り:4.56%以上

※分析期間:2009/1/2~2020/2/7

https://hiromethod.com/wp-content/uploads/2019/11/ee6e4a978673629da98f39cb83b67429-1.jpg配当きぞくん

HPはエネルギーセクターじゃな。

【HP】ヘルマリック・アンド・ペインのPER推移

計算に使ったデータ
  • 株価:1日の終値(Close)
  • 継続事業の希薄化EPS:Diluted earnings (loss) per common share:Income from continuing operations

PERの計算に使用した1株あたり利益(EPS)は、直近4四半期の調整後希薄化EPS(non-GAAP)を合計したものです。一貫性のある比較を行うため、Form-8Kにイレギュラーな損益の記載があるときは継続事業の希薄化EPSから差し引いて調整後希薄化EPSにしています。

EPSの用語解説

1株あたり利益|EPSの種類 米国株に出てくるEPSの種類|GAAPとnon-GAAP/BasicとDilutedの違いを解説

データ引用元(英語サイト)

参考 Helmerich & Payne, Inc. (HP) Stock Historical PricesYahoo! Finance 参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ
HP|ヘルマリック・アンド・ペイン実績PER推移
2009/1/2~2020/2/7

上記は1日ごとの実績PERをグラフ化したものです。ヘルマリック・アンド・ペインの調整後希薄化EPSは不安定であるため、PERは参考になりません。

PERをバリュエーション判断の指標に使うことができないというのを示すために、こちらを記載しました。

実績PER過去11年データ

最大値585.09倍
中央値12.61倍
最小値0倍
割安の目安7.45倍
割高の目安19.19倍

※期間:2009/1/2~2020/2/7

PERの判断基準
  • 第一四分位数:割安の目安
  • 第二四分位数:中央値
  • 第三四分位数:割高の目安

用語解説 四分位数を使ったバリュエーション判断

会計年度ごとの調整後希薄化EPSデータ

HP|ヘルマリック・アンド・ペイン調整後希薄化EPS

上記は会計年度(1Q~4Q)の調整後希薄化EPSです。原油価格の影響を受けることもあって、振れ幅が大きくなっています。

調整後希薄化EPS成長率

条件
  • A=直近1年(4四半期)の調整後希薄化EPS
  • B=前回決算から直近1年(4四半期)の調整後希薄化EPS

計算式に文字をそのまま入れると長くなるので、上記のように置き換えました。

計算式

EPS成長率=(A-B) ÷ B

HP|ヘルマリック・アンド・ペイン調整後EPS成長率

上記は四半期ごとの調整後希薄化EPS成長率を線グラフにしたものです。2010年2Q~2020年1Q決算の直近10年平均を計算したところ、年率換算で-35.3%の減少でした。

【HP】ヘルマリック・アンド・ペインのPSR推移

計算に使ったデータ
  • 株価:1日の終値(Close)
  • 四半期売上高:Operating revenues
  • 発行済株式数:Weighted average shares outstanding (in thousands):Diluted

下記グラフのPSRは、直近1年の実績PSRになります。具体的な計算手順は次のように求めています。

直近1年の1株あたり売上高(SPS)

=直近4四半期の合計売上高 ÷ 直近四半期の希薄化後平均発行済株式数

グラフの実績PSR

=1日の終値 ÷ 直近1年の1株あたり売上高(SPS)

データ引用元(英語サイト)

参考 Helmerich & Payne, Inc. (HP) Stock Historical PricesYahoo! Finance 参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ
HP|ヘルマリック・アンド・ペイン実績PSR推移
2009/1/2~2020/2/7

上記は1日ごとの実績PSR(株価売上高倍率)をグラフ化したものです。PSRが1.4倍付近のところで反発しやすい傾向にあることが確認できます。

実績PSR過去11年データ

最大値5.56倍
中央値2.47倍
最小値0.97倍
割安の目安1.92倍
割高の目安3.16倍

※期間:2009/1/2~2020/2/7

PSRの判断基準
  • 第一四分位数:割安の目安
  • 第二四分位数:中央値
  • 第三四分位数:割高の目安

用語解説 四分位数を使ったバリュエーション判断

会計年度ごとのSPSデータ

HP|ヘルマリック・アンド・ペイン1株あたり売上高(SPS)

上記は会計年度(1Q~4Q)の1株あたり売上高です。原油価格が記録的な安値をつけた2016年度以降は対前年比で毎年プラス成長を続けています。

1株あたり売上高(SPS)成長率

条件
  • A=直近1年(4四半期)の合計SPS
  • B=前回決算から直近1年(4四半期)の合計SPS

計算式に文字をそのまま入れると長くなるので、上記のように置き換えました。

計算式

SPS成長率=(A-B) ÷ B

HP|ヘルマリック・アンド・ペイン1株あたり売上高(SPS)成長率

上記は四半期ごとのSPS成長率を線グラフにしたものです。2010年2Q~2020年1Q決算の直近10年平均を計算したところ、年率換算で+6.0%の伸び率でした。

【HP】ヘルマリック・アンド・ペインのPBR推移

計算に使ったデータ
  • 株価:1日の終値(Close)
  • 株主純資産:Total shareholders’ equity
  • 発行済株式数:Weighted average shares outstanding (in thousands):Diluted

下記グラフのPBRは、直近四半期の実績PBRになります。具体的な計算手順は次のように求めています。

直近四半期のBPS

=直近四半期の株主純資産 ÷ 直近四半期の希薄化後平均発行済株式数

グラフの実績PBR

=1日の終値 ÷ 直近四半期のBPS

データ引用元(英語サイト)

参考 Helmerich & Payne, Inc. (HP) Stock Historical PricesYahoo! Finance 参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ
HP|ヘルマリック・アンド・ペイン実績PBR推移
2009/1/2~2020/2/7

上記は1日ごとの実績PBR(株価純資産倍率)をグラフ化したものです。PBRが1倍付近のところで反発しやすい傾向にあることが確認できます。

実績PBR過去11年データ

最大値2.76倍
中央値1.55倍
最小値0.90倍
割安の目安1.37倍
割高の目安1.75倍

※期間:2009/1/2~2020/2/7

PBRの判断基準
  • 第一四分位数:割安の目安
  • 第二四分位数:中央値
  • 第三四分位数:割高の目安

用語解説 四分位数を使ったバリュエーション判断

会計年度ごとのBPSデータ

HP|ヘルマリック・アンド・ペイン1株あたり純資産(BPS)

上記は会計年度(1Q~4Q)の1株あたり純資産です。EPSやSPSと比べると、BPSは比較的安定していることが確認できます。

1株あたり純資産(BPS)成長率

条件
  • A=直近四半期のBPS
  • B=前回四半期のBPS

計算式に文字をそのまま入れると長くなるので、上記のように置き換えました。

計算式

BPS成長率=(A-B) ÷ B

HP|ヘルマリック・アンド・ペインBPS成長率

上記は四半期ごとのBPS成長率を線グラフにしたものです。2010年2Q~2020年1Q決算の直近10年平均を計算したところ、年率換算で+3.8%の伸び率でした。

【HP】ヘルマリック・アンド・ペインの配当利回り推移

計算に使ったデータ
  • 株価:1日の終値(Close)
  • 四半期配当:quarterly cash dividend

増配が行われたときは、配当権利落ち日を基準に1株配当(DPS)を切り替えています。株価と1株配当どちらも株式分割を調整した数値を使って求めた配当利回り推移となります。

1株配当(DPS)

=直近四半期の1株配当×4

グラフの配当利回り

=1株配当(DPS) ÷ 1日の終値

データ引用元(英語サイト)

参考 Helmerich & Payne, Inc. (HP) Stock Historical PricesYahoo! Finance
HP|ヘルマリック・アンド・ペイン配当利回り推移
2009/1/2~2020/2/7

上記は1日ごとの配当利回りをグラフ化したものです。配当利回り6.3%のところで何度か持ちこたえていたものの、2019年に入って配当利回り8%手前まで上昇しました。

2019年以降は、配当利回り6%と8%のところが意識されて何度か反発しているのが確認できます。

配当利回り過去11年データ

最大値7.81%
中央値2.77%
最小値0.33%
割安の目安4.56%
割高の目安0.58%

※期間:2009/1/2~2020/2/7

配当利回りの判断基準
  • 第一四分位数:割高の目安
  • 第二四分位数:中央値
  • 第三四分位数:割安の目安

用語解説 四分位数を使ったバリュエーション判断

四半期配当

ヘルマリック・アンド・ペインの会計年度は暦年と3ヶ月のズレがあります。暦年を基準にした年間配当だと1998年=1999年で連続増配記録が途切れるため、会計年度を基準に記載しています。

年度
(FY)
1Q
(10-12月)
2Q
(1-3月)
3Q
(4-6月)
4Q
(7-9月)
年間
配当
増配率
1988年度$0.0250$0.0250$0.0250$0.0250$0.1000
1989年度$0.02625$0.02625$0.02625$0.02625$0.10505.0%
1990年度$0.0275$0.0275$0.0275$0.0275$0.11004.8%
1991年度$0.02875$0.02875$0.02875$0.02875$0.11504.5%
1992年度$0.02875$0.02875$0.02875$0.030$0.116251.1%
1993年度$0.030$0.030$0.030$0.030$0.12003.2%
1994年度$0.030$0.030$0.030$0.03125$0.121251.0%
1995年度$0.03125$0.03125$0.03125$0.03125$0.12503.1%
1996年度$0.03125$0.03125$0.03125$0.0325$0.126251.0%
1997年度$0.0325$0.0325$0.0325$0.0325$0.13003.0%
1998年度$0.0325$0.035$0.035$0.035$0.13755.8%
1999年度$0.035$0.035$0.035$0.035$0.14001.8%
2000年度$0.035$0.035$0.035$0.0375$0.14251.8%
2001年度$0.0375$0.0375$0.0375$0.0375$0.15005.3%
2002年度$0.0375$0.0375$0.0375$0.040$0.15251.7%
2003年度$0.040$0.040$0.040$0.040$0.16004.9%
2004年度$0.040$0.040$0.040$0.04125$0.161250.8%
2005年度$0.04125$0.04125$0.04125$0.04125$0.16502.3%
2006年度$0.04125$0.04125$0.04125$0.045$0.168752.3%
2007年度$0.045$0.045$0.045$0.045$0.1806.7%
2008年度$0.045$0.045$0.045$0.050$0.1852.8%
2009年度$0.050$0.050$0.050$0.050$0.2008.1%
2010年度$0.050$0.050$0.050$0.060$0.2105.0%
2011年度$0.060$0.060$0.060$0.070$0.25019.0%
2012年度$0.070$0.070$0.070$0.070$0.28012.0%
2013年度$0.070$0.150$0.150$0.500$0.870210.7%
2014年度$0.500$0.625$0.625$0.6875$2.4375180.2%
2015年度$0.6875$0.6875$0.6875$0.6875$2.75012.8%
2016年度$0.6875$0.6875$0.6875$0.700$2.76250.5%
2017年度$0.700$0.700$0.700$0.700$2.801.4%
2018年度$0.700$0.700$0.700$0.710$2.810.4%
2019年度$0.710$0.710$0.710$0.710$2.841.1%

※基準:配当権利落ち日&支払日

四半期配当および年間配当は、株式分割を調整しています。現在の1株あたりに換算した配当金額になります。

増配率推移

HP|ヘルマリック・アンド・ペイン増配率推移(1989年度~2000年度)
HP|ヘルマリック・アンド・ペイン増配率推移(2001年度~2012年度)
HP|ヘルマリック・アンド・ペイン増配率推移(2013年度~2019年度)

上記は先ほどの四半期配当表にあった増配率をグラフ化したものです。「会計年度×配当権利落ち日 or 配当支払日」を基準にした年間配当の増配率になります。

ヘルマリック・アンド・ペインの場合、配当権利落ち日と配当支払い日どちらを基準にしても年間配当は一緒です。

配当性向

計算に使ったデータ
  • 継続事業の希薄化EPS:Diluted earnings (loss) per common share:Income from continuing operations
  • 四半期配当:quarterly cash dividend

配当性向の計算に使用した1株あたり利益(EPS)は、直近4四半期の調整後希薄化EPS(non-GAAP)を合計したものです。一貫性のある比較を行うため、Form-8Kにイレギュラーな損益の記載があるときは継続事業の希薄化EPSから差し引いて調整後希薄化EPSにしています。

増配が行われたときは、配当権利落ち日を基準に1株配当(DPS)を切り替えています。EPSと1株配当どちらも株式分割を調整した数値を使って配当性向を求めています。

1株配当(DPS)

=直近四半期の1株配当×4

グラフの配当性向

=1株配当(DPS) ÷ 直近4四半期の調整後希薄化EPS

データ引用元(英語サイト)

参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ
HP|ヘルマリック・アンド・ペイン配当性向推移

上記は直近1年の調整後希薄化EPSを使って計算した配当性向推移です。2016年3Q~2018年3QまでEPSがマイナスになっていたため、このようなグラフになっています。

2020年1Q決算時点の配当性向は181%で増配余力は残っていません。しかしながら、2016~2017年度にかけて年間EPSが2年連続マイナスになっても減配せずに連続増配記録を維持しているので、今後も意地の増配が続くことも十分考えられます。

2020年2月7日データ

連続増配年数47年(会計年度ベース)
1株配当2.84ドル/年
前回増配(権利落ち日)2018年8月16日
配当権利落ち月2月/5月/8月/11月
配当支払い月3月/6月/9月/12月

増配ステータス 

配当貴族指数×
配当チャンピオン
配当王×
配当公爵×

【HP】ヘルマリック・アンド・ペインの発行済株式数と自社株買い

グラフの使用データ
  • 発行済株式数:Weighted average shares outstanding (in thousands):Diluted

データ引用元(英語サイト)

参考 EDGAR Search ResultsSEC公式ホームページ

赤の棒グラフが発行済株式数になります。各年の発行済株式数は、第4四半期平均の希薄化後発行済株式数を記載しています。

青の線グラフが対前年比の割合を示しています。パーセントの数字がマイナスだと自社株買いが優勢、プラスだと新規発行数が優勢の年だったことになります。

HP|ヘルマリック・アンド・ペイン発行済株式数

発行済株式数は長期的に横ばいで推移しています。少しずつ増えたり減ったりを繰り返していることから、自社株買いで株主に還元する方針ではないことが伺えます。

【HP】ヘルマリック・アンド・ペインの株価データ分析まとめ

2019年2Q~2020年1Q

調整後希薄化EPS1.57ドル
1株あたり売上高(SPS)24.58ドル

2020年1Q決算時点

1株あたり純資産(BPS)36.57ドル
年間1株あたり配当金2.84ドル

最新の株価を上記数値で割ることで、現在の実績PER、PSR、PBR、配当利回りが把握できます。

【HP】割安・割高な株価の目安

指標割安割高
PSR1.92倍以下3.16倍以上
PBR1.37倍以下1.75倍以上
配当利回り4.56%以上0.58%以下

※分析期間:2009/1/2~2020/2/7

PERは参考にならないため、割安・割高な株価の目安には表記していません。ヘルマリック・アンド・ペインの業績は原油価格の影響を受ける銘柄ですので、株価のボラティリティも高めです。

リセッション入りして不景気になると株価が大きく下落する可能性が高い景気敏感株でもあるため、しっかりと余裕をもって投資判断したい銘柄です。

データ分析の手順を解説

中身が読めるリンク一覧

書籍に込めた想い【筆者が語る】『バリュー投資家のための「米国株」データ分析』に込めた想い