【2016年12月】雇用統計の振り返り

2016年12月2日(金)に11月の非農業部門雇用者数(雇用統計)の発表が行われています。

【前回の雇用統計はこちら】

2016年11月4日(金)に発表された非農業部門雇用者数(雇用統計)を振り返っていきます。雇用統計の結果を受けて、FFレート織り込み度やドル円がどのように動いたのかについても書いていきます。

2日後の12月4日(日)にイタリア国民投票が控えていたり、12月14日(水)のFOMC利上げ確率が100%になっているせいもあって、先月同様今月も注目度が低かったように思います。

【2016年11月】非農業部門雇用者数

予想

+18万0000人

結果

+17万8000人

前回発表の10月非農業部門雇用者数が、+16.1万人から+14.2万人に大きく下方修正されました。

この発表を受けて「12月FFレート織り込み度(12月2日時点)」は以下のようになりました。

・金利据え置き:0.0%

・0.25%引き上げ:96.0%

・0.50%引き上げ:4.0%

雇用統計の発表を受けても変わることなく、12月利上げ織り込み度は100%でした。

本ブログでは今年8月から繰り返し12月に利上げが実施されると発信してきました。

2016年に入ってからFRBは一度も利上げを実施できていません。 果たしてリーマンショック以降、2度目の利上げはいつになるのでしょうか...

予定通り12月のFOMCで0.25%の利上げが実施されることは間違いありません。

その他指標

・11月失業率:予想 4.9%に対し、結果4.6%、

・11月平均時給(前月比):予想 +0.2%に対し、結果-0.1

 ⇒平均時給が、前月比でマイナスになっています。

ドル円の動き

22:30発表の瞬間は、1ドル114.00円付近から一気に1ドル113.488円付近まで円高ドル安に動きました。

その後、22:35~22:50にかけて折り返して1ドル114.200円付近まで円安ドル高に動き、22:50~24:10にかけて再度折り返して1ドル113.300円付近まで円高ドル安に動きました。

最終的に1ドル113.300円~114.200円のレンジ内に収まっています。

2016年12月2日(金)の終値は、1ドル113.520ドルでした。

2016年12月2日(金)~3日(土)

22:30~22:35 1ドル114.000円 ⇒ 1ドル113.488円(変動幅:519pips)

22:35~22:50 1ドル113.730円 ⇒ 1ドル114.200円(変動幅:420pips)

22:50~24:10 1ドル114.200円 ⇒ 1ドル113.300円(変動幅:900pips)

24:10~朝6:25  1ドル113.300円~114.200円のレンジ

まとめ

市場予想を若干下回りましたが、特に気にするほどのものではありませんでした。

前回発表の非農業部門雇用者数が+14.2万人と下方修正され、+15万人を下回ってしまいましたが、トランプ氏が大統領選挙に勝利したことでマーケットの状況が一変し、0.25%の利上げは確実に実施される見込みになっています。

12月14日(水)のFOMCで重要なことは2017年の利上げペースについてイエレン議長が記者会見で方針を打ち出すかどうかにあります。

2016年8月26日(金)イエレンFRB議長の講演がジャクソンホールで行われました。 講演での発言から12月の利上げがメインシナリオである...

これまでの利上げペースだと明らかに遅すぎて、ドルがインフレするのを止めることができません。今回の利上げに関して、FRBは完全に後手に回っている状況です。

イエレン議長は「次回利上げの時期も近いですよ~。」と3月にも再び利上げを実施する方針をマーケットに伝えることができるかが重要なポイントになります。

関連記事です。こちらは翌月の雇用統計振り返りです。

2017年1月6日(金)に2016年12月の非農業部門雇用者数(雇用統計)の発表が行われています。 【前回の雇用統計はこちら】 【2...

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